Finanzas internacionales
CINAEX forma a profesionales y ayuda a las empresas a desarrollar su actividad internacional: evaluar su potencial exportador, seleccionar mercados exteriores, planificar el acceso a ellos, organizar los cobros y pagos internacionales y gestionar los riesgos financieros.
Puede contratarse un proyecto integral, una fase concreta, una consulta especializada o un programa de formación.
Puede contratarse un proyecto integral, una fase concreta, una consulta especializada o un programa de formación.
CINAEX imparte formación y presta asesoramiento sobre los aspectos financieros del comercio internacional: desde la elección de los medios de cobro y pago y la protección frente al riesgo de impago hasta la gestión del riesgo de cambio y la financiación de operaciones de exportación e importación.
Ayudamos a empresas y profesionales a comprender la estructura financiera de una operación, comparar los instrumentos disponibles y tomar decisiones fundamentadas teniendo en cuenta el coste, los riesgos y las condiciones concretas de cada operación.
Ayudamos a empresas y profesionales a comprender la estructura financiera de una operación, comparar los instrumentos disponibles y tomar decisiones fundamentadas teniendo en cuenta el coste, los riesgos y las condiciones concretas de cada operación.
Hablemos de su proyecto internacional
Hablemos de su proyecto internacional
Principio general
El contrato comercial siempre incluirá un importe, una moneda para ese importe, un medio de pago y un plazo de pago. Implícitos están el riesgo de impago (para un exportador) y el riesgo de cambio (potencialmente, tanto para el exportador como para el importador. Aparte, tanto el comprador como el exportador pueden requerir, eventualmente, financiación externa: el primero para producir y el segundo para abordar el pago.
Estas decisiones no deben tomarse de forma aislada. Las condiciones de cobro y pago, la cobertura del riesgo de impago y de cambio y la estructura de financiación deben definirse antes de firmar el contrato, ya que influyen directamente en la seguridad, el coste y la rentabilidad de la operación.
Estas decisiones no deben tomarse de forma aislada. Las condiciones de cobro y pago, la cobertura del riesgo de impago y de cambio y la estructura de financiación deben definirse antes de firmar el contrato, ya que influyen directamente en la seguridad, el coste y la rentabilidad de la operación.
Una operación internacional es un sistema integrado de decisiones financieras
Metodología CINAEX
Áreas de trabajo
01
¿Cómo se realizará el pago?
CINAEX ayuda a comprender la estructura técnica y jurídica que soporta los cobros y pagos internacionales (papel de los bancos corresponsales y cuentas de corresponsalía, del sistema de comunicaciones SWIFT y de los medios de pago).
En función de las condiciones de la operación, se analizan:
La elección tiene en cuenta el plazo de pago, el grado de confianza entre las partes, los costes bancarios, la rapidez de la operación, la capacidad negociadora de los participantes, el riesgo país y los requisitos legales.
Resultado
Comprensión de los instrumentos disponibles y recomendación del medio de cobro o pago que mejor se adapte a las características de la operación concreta.
CINAEX ayuda a comprender la estructura técnica y jurídica que soporta los cobros y pagos internacionales (papel de los bancos corresponsales y cuentas de corresponsalía, del sistema de comunicaciones SWIFT y de los medios de pago).
En función de las condiciones de la operación, se analizan:
- órdenes de pago;
- adeudos domiciliados;
- cheques;
- remesas simples;
- remesas documentarias;
- créditos documentarios.
- plataformas de pagos.
La elección tiene en cuenta el plazo de pago, el grado de confianza entre las partes, los costes bancarios, la rapidez de la operación, la capacidad negociadora de los participantes, el riesgo país y los requisitos legales.
Resultado
Comprensión de los instrumentos disponibles y recomendación del medio de cobro o pago que mejor se adapte a las características de la operación concreta.
Cobros y pagos internacionales
02
¿Cómo garantizar el cumplimiento de las obligaciones?
Cuando el medio de cobro o pago por sí solo no ofrece suficiente protección, pueden utilizarse instrumentos adicionales:
La elección depende del producto o servicio, los participantes en la operación, el importe, el plazo de pago, el país del comprador y la naturaleza de las obligaciones contractuales.
Resultado
Recomendación sobre el medio de cobro y si, fuera necesaria una protección adicional, qué instrumento conviene utilizar y cómo integrarlo con el medio y el plazo de pago.
Cuando el medio de cobro o pago por sí solo no ofrece suficiente protección, pueden utilizarse instrumentos adicionales:
- crédito contingente o standby letter of credit;
- garantía a primer requerimiento;
- fianza contractual;
- seguro de crédito para la exportación.
La elección depende del producto o servicio, los participantes en la operación, el importe, el plazo de pago, el país del comprador y la naturaleza de las obligaciones contractuales.
Resultado
Recomendación sobre el medio de cobro y si, fuera necesaria una protección adicional, qué instrumento conviene utilizar y cómo integrarlo con el medio y el plazo de pago.
Protección frente al riesgo de impago
03
¿Cómo conocer (y tratar de evitar en lo posible) obstáculos regulatorios y documentales?
Los cobros y pagos internacionales deben cumplir los requisitos de los países de origen y destino de los fondos.
CINAEX ayuda a comprender:
· los principios generales del control de cambios en el mundo;
· el papel de los bancos y de otros participantes;
· la relación entre el contrato, el pago y la documentación justificativa;
· los requisitos legales de información o autorización;
· la importancia de documentar correctamente la operación.
Cuando sea necesario, pueden incorporarse al proyecto especialistas en la normativa del país correspondiente.
Resultado
Comprensión de los requisitos que deben tenerse en cuenta al estructurar y documentar una operación internacional, tanto desde el punto de vista del país del comprador como del país de exportador.
Los cobros y pagos internacionales deben cumplir los requisitos de los países de origen y destino de los fondos.
CINAEX ayuda a comprender:
· los principios generales del control de cambios en el mundo;
· el papel de los bancos y de otros participantes;
· la relación entre el contrato, el pago y la documentación justificativa;
· los requisitos legales de información o autorización;
· la importancia de documentar correctamente la operación.
Cuando sea necesario, pueden incorporarse al proyecto especialistas en la normativa del país correspondiente.
Resultado
Comprensión de los requisitos que deben tenerse en cuenta al estructurar y documentar una operación internacional, tanto desde el punto de vista del país del comprador como del país de exportador.
Control de cambios
04
¿Cómo afectará una variación del tipo de cambio al resultado financiero?
Si los ingresos, pagos u obligaciones están denominados en moneda extranjera, una variación del tipo de cambio modificará el valor en moneda local y la rentabilidad de la operación. En el análisis se determinan:
Resultado
Recomendaciones sobre la moneda del contrato y de la financiación, así como sobre la forma de limitar total o parcialmente el riesgo de cambio.
Si los ingresos, pagos u obligaciones están denominados en moneda extranjera, una variación del tipo de cambio modificará el valor en moneda local y la rentabilidad de la operación. En el análisis se determinan:
- el importe expuesto al riesgo de cambio;
- el momento en que surge el riesgo y su duración;
- el posible impacto de una variación del tipo de cambio;
- la moneda recomendable para el contrato y de la financiación;
- las posibilidades de cobertura natural y financiera;
- el coste de la protección.
Resultado
Recomendaciones sobre la moneda del contrato y de la financiación, así como sobre la forma de limitar total o parcialmente el riesgo de cambio.
Riesgo de cambio y cobertura
05
¿Qué recursos financieros necesita la operación?
La necesidad de financiación puede surgir antes de la entrega, después del embarque o cuando se concede al comprador un aplazamiento del pago.
CINAEX analiza:
· la prefinanciación de exportaciones;
· la financiación del pago aplazado;
· la financiación de importaciones;
· la relación entre el medio de pago y las posibilidades de financiación;
· la relación entre la moneda de la factura y la moneda de la financiación;
· factoring, confirming y forfaiting;
· el coste de la financiación;
· el efecto del instrumento seleccionado sobre el riesgo y la rentabilidad.
Resultado
Recomendaciones sobre el instrumento o la combinación de instrumentos de financiación más adecuados para las condiciones de la operación de exportación o importación.
La necesidad de financiación puede surgir antes de la entrega, después del embarque o cuando se concede al comprador un aplazamiento del pago.
CINAEX analiza:
· la prefinanciación de exportaciones;
· la financiación del pago aplazado;
· la financiación de importaciones;
· la relación entre el medio de pago y las posibilidades de financiación;
· la relación entre la moneda de la factura y la moneda de la financiación;
· factoring, confirming y forfaiting;
· el coste de la financiación;
· el efecto del instrumento seleccionado sobre el riesgo y la rentabilidad.
Resultado
Recomendaciones sobre el instrumento o la combinación de instrumentos de financiación más adecuados para las condiciones de la operación de exportación o importación.
Financiación de exportaciones e importaciones
Metodología CINAEX
Áreas de trabajo
01
¿Cómo se realizará el pago?
CINAEX ayuda a comprender la estructura técnica y jurídica que soporta los cobros y pagos internacionales (papel de los bancos corresponsales y cuentas de corresponsalía, del sistema de comunicaciones SWIFT y de los medios de pago).
En función de las condiciones de la operación, se analizan:
La elección tiene en cuenta el plazo de pago, el grado de confianza entre las partes, los costes bancarios, la rapidez de la operación, la capacidad negociadora de los participantes, el riesgo país y los requisitos legales.
Resultado
Comprensión de los instrumentos disponibles y recomendación del medio de cobro o pago que mejor se adapte a las características de la operación concreta.
CINAEX ayuda a comprender la estructura técnica y jurídica que soporta los cobros y pagos internacionales (papel de los bancos corresponsales y cuentas de corresponsalía, del sistema de comunicaciones SWIFT y de los medios de pago).
En función de las condiciones de la operación, se analizan:
- órdenes de pago;
- adeudos domiciliados;
- cheques;
- remesas simples;
- remesas documentarias;
- créditos documentarios.
- plataformas de pagos.
La elección tiene en cuenta el plazo de pago, el grado de confianza entre las partes, los costes bancarios, la rapidez de la operación, la capacidad negociadora de los participantes, el riesgo país y los requisitos legales.
Resultado
Comprensión de los instrumentos disponibles y recomendación del medio de cobro o pago que mejor se adapte a las características de la operación concreta.
02
¿Cómo garantizar el cumplimiento de las obligaciones?
Cuando el medio de cobro o pago por sí solo no ofrece suficiente protección, pueden utilizarse instrumentos adicionales:
La elección depende del producto o servicio, los participantes en la operación, el importe, el plazo de pago, el país del comprador y la naturaleza de las obligaciones contractuales.
Resultado
Recomendación sobre el medio de cobro y si, fuera necesaria una protección adicional, qué instrumento conviene utilizar y cómo integrarlo con el medio y el plazo de pago.
Cuando el medio de cobro o pago por sí solo no ofrece suficiente protección, pueden utilizarse instrumentos adicionales:
- crédito contingente o standby letter of credit;
- garantía a primer requerimiento;
- fianza contractual;
- seguro de crédito para la exportación.
La elección depende del producto o servicio, los participantes en la operación, el importe, el plazo de pago, el país del comprador y la naturaleza de las obligaciones contractuales.
Resultado
Recomendación sobre el medio de cobro y si, fuera necesaria una protección adicional, qué instrumento conviene utilizar y cómo integrarlo con el medio y el plazo de pago.
Protección frente al riesgo de impago
03
¿Cómo conocer (y tratar de evitar en lo posible) obstáculos regulatorios y documentales?
Los cobros y pagos internacionales deben cumplir los requisitos de los países de origen y destino de los fondos.
CINAEX ayuda a comprender:
· los principios generales del control de cambios en el mundo;
· el papel de los bancos y de otros participantes;
· la relación entre el contrato, el pago y la documentación justificativa;
· los requisitos legales de información o autorización;
· la importancia de documentar correctamente la operación.
Cuando sea necesario, pueden incorporarse al proyecto especialistas en la normativa del país correspondiente.
Resultado
Comprensión de los requisitos que deben tenerse en cuenta al estructurar y documentar una operación internacional, tanto desde el punto de vista del país del comprador como del país de exportador.
Los cobros y pagos internacionales deben cumplir los requisitos de los países de origen y destino de los fondos.
CINAEX ayuda a comprender:
· los principios generales del control de cambios en el mundo;
· el papel de los bancos y de otros participantes;
· la relación entre el contrato, el pago y la documentación justificativa;
· los requisitos legales de información o autorización;
· la importancia de documentar correctamente la operación.
Cuando sea necesario, pueden incorporarse al proyecto especialistas en la normativa del país correspondiente.
Resultado
Comprensión de los requisitos que deben tenerse en cuenta al estructurar y documentar una operación internacional, tanto desde el punto de vista del país del comprador como del país de exportador.
Control de cambios
04
¿Cómo afectará una variación del tipo de cambio al resultado financiero?
Si los ingresos, pagos u obligaciones están denominados en moneda extranjera, una variación del tipo de cambio modificará el valor en moneda local y la rentabilidad de la operación. En el análisis se determinan:
Resultado
Recomendaciones sobre la moneda del contrato y de la financiación, así como sobre la forma de limitar total o parcialmente el riesgo de cambio.
Si los ingresos, pagos u obligaciones están denominados en moneda extranjera, una variación del tipo de cambio modificará el valor en moneda local y la rentabilidad de la operación. En el análisis se determinan:
- el importe expuesto al riesgo de cambio;
- el momento en que surge el riesgo y su duración;
- el posible impacto de una variación del tipo de cambio;
- la moneda recomendable para el contrato y de la financiación;
- las posibilidades de cobertura natural y financiera;
- el coste de la protección.
Resultado
Recomendaciones sobre la moneda del contrato y de la financiación, así como sobre la forma de limitar total o parcialmente el riesgo de cambio.
Riesgo de cambio y cobertura
05
¿Qué recursos financieros necesita la operación?
La necesidad de financiación puede surgir antes de la entrega, después del embarque o cuando se concede al comprador un aplazamiento del pago.
CINAEX analiza:
· la prefinanciación de exportaciones;
· la financiación del pago aplazado;
· la financiación de importaciones;
· la relación entre el medio de pago y las posibilidades de financiación;
· la relación entre la moneda de la factura y la moneda de la financiación;
· factoring, confirming y forfaiting;
· el coste de la financiación;
· el efecto del instrumento seleccionado sobre el riesgo y la rentabilidad.
Resultado
Recomendaciones sobre el instrumento o la combinación de instrumentos de financiación más adecuados para las condiciones de la operación de exportación o importación.
La necesidad de financiación puede surgir antes de la entrega, después del embarque o cuando se concede al comprador un aplazamiento del pago.
CINAEX analiza:
· la prefinanciación de exportaciones;
· la financiación del pago aplazado;
· la financiación de importaciones;
· la relación entre el medio de pago y las posibilidades de financiación;
· la relación entre la moneda de la factura y la moneda de la financiación;
· factoring, confirming y forfaiting;
· el coste de la financiación;
· el efecto del instrumento seleccionado sobre el riesgo y la rentabilidad.
Resultado
Recomendaciones sobre el instrumento o la combinación de instrumentos de financiación más adecuados para las condiciones de la operación de exportación o importación.
Financiación de exportaciones e importaciones
Cobros y pagos internacionales
Cómo se selecciona la solución financiera
Al preparar sus recomendaciones, CINAEX tiene en cuenta:
El objetivo no es simplemente elegir un instrumento aislado, sino configurar una estructura financiera de la operación que tenga en cuenta, en la mayor medida posible, los intereses del cliente.
- la estructura y los participantes de la operación;
- el sector y el tamaño de la empresa;
- el grado de confianza entre las partes;
- el importe, la moneda y el plazo de pago;
- la capacidad negociadora del exportador y del importador;
- los costes bancarios y de seguro de crédito (en su caso);
- las necesidades de financiación;
- el riesgo de cambio;
- el riesgo país;
- los requisitos legales;
- las prácticas habituales de pago en el sector.
El objetivo no es simplemente elegir un instrumento aislado, sino configurar una estructura financiera de la operación que tenga en cuenta, en la mayor medida posible, los intereses del cliente.
Cada operación requiere su propia combinación de instrumentos
Asesoramiento y formación
Otras áreas de trabajo
02
Hablemos de su programa
CINAEX diseña programas corporativos y académicos que abarcan desde los principios básicos de las finanzas internacionales hasta el análisis de operaciones complejas de comercio exterior.
El programa puede abarcar todo el conjunto de materias o centrarse en un tema específico:
El contenido se adapta al sector, al nivel de preparación de los participantes y a los objetivos de la organización.
El programa puede abarcar todo el conjunto de materias o centrarse en un tema específico:
- cobros y pagos internacionales, documentarios y no documentarios.
- garantías internacionales;
- seguro de crédito para la exportación;
- control de cambios;
- mercados de divisas y riesgo de cambio;
- financiación de exportaciones e importaciones.
El contenido se adapta al sector, al nivel de preparación de los participantes y a los objetivos de la organización.
Formación
01
Solicitar asesoramiento
CINAEX analiza operaciones internacionales previstas o ya en curso.
El trabajo puede incluir:
El trabajo puede incluir:
- comparación de medios de cobro y pago;
- evaluación del riesgo de impago;
- análisis del posible uso de garantías y seguro de crédito a la exportación;
- recomendaciones sobre control de cambios;
- identificación y cobertura del riesgo de cambio;
- análisis de las necesidades de financiación;
- preparación para negociar con la contraparte, el banco o la aseguradora.
Asesoramiento
Aclaración importante
CINAEX no actúa como banco, aseguradora ni intermediario financiero y no proporciona instrumentos financieros.
La finalidad del asesoramiento es ayudar al cliente a comprender las soluciones disponibles, evaluar sus consecuencias y prepararse para elegir el instrumento adecuado y relacionarse con el banco, la aseguradora u otra entidad financiera.
La finalidad del asesoramiento es ayudar al cliente a comprender las soluciones disponibles, evaluar sus consecuencias y prepararse para elegir el instrumento adecuado y relacionarse con el banco, la aseguradora u otra entidad financiera.
Apoyo experto e independiente
Preguntas frecuentes
Sí. La consulta puede centrarse en un medio de cobro o pago, una garantía, un seguro de crédito a la exportación, una cuestión de control de cambios, el riesgo de cambio o la financiación.
Sí. Siempre que se disponga de la información necesaria, CINAEX puede analizar la estructura de una operación, comparar las posibles soluciones financieras y formular recomendaciones.
No. Estas operaciones corresponden a bancos, aseguradoras y otras entidades financieras. CINAEX ayuda, de un modo independiente y solo pensando en la empresa, a seleccionar el instrumento adecuado y a preparar la relación con la entidad correspondiente.
Sí. El contenido puede adaptarse al sector, a las operaciones habituales de la empresa, a los objetivos de la organización y al nivel de preparación del equipo.
Dependen de la complejidad de la necesidad, del volumen de información disponible y del formato elegido. De acuerdo con la empresa se definen el contenido, los plazos y el presupuesto del trabajo.